全球光伏產(chǎn)能過剩,令去年光伏企業(yè)業(yè)績見紅,原材料多晶硅價格由2010年每公斤80美元跌至現(xiàn)時于每公斤30美元以下,對生產(chǎn)企業(yè)盈利打擊甚大?在行業(yè)景氣處于谷底的情況下,雖中央力推新能源政策,惟市場憂慮其發(fā)展前景?分析員均認(rèn)為今年業(yè)界發(fā)展將不會太理想,但長遠(yuǎn)來說,在各國政府對光伏行業(yè)的支持,及汰弱留強(qiáng)使需求逐漸回復(fù)平衡的前提下,太陽能業(yè)便能走出困境,令其自身擁有一定的潛力?
美國反傾銷稅若執(zhí)行,或惹報(bào)復(fù)性調(diào)查
美國商務(wù)部發(fā)布針對中國生產(chǎn)的光伏產(chǎn)品反傾銷稅調(diào)查的初部裁判結(jié)果超出市場預(yù)期,國泰君安清潔能源分析師盛驊表示,此裁判結(jié)果不是最終裁定,在訂立稅項(xiàng)事宜上仍有轉(zhuǎn)機(jī)?最終結(jié)果將于10月9日由美國商務(wù)部裁定,才能正式執(zhí)行懲罰性關(guān)稅?
但根據(jù)研究報(bào)告顯示,若美國確實(shí)執(zhí)行高稅率,對美國本土電站安裝環(huán)節(jié)的太陽能企業(yè),受累的數(shù)目將遠(yuǎn)多于光伏制造業(yè)的受益者,因此在是否正式訂立稅項(xiàng)仍是未知之?dāng)?shù)?而且大量向中國出口原材料及設(shè)備的美國企業(yè)也將受到負(fù)面影響,有可能將在此數(shù)月內(nèi)游說并影響美國商務(wù)部的最終裁決結(jié)果,盛驊表示若美國對中國光伏企業(yè)的反傾銷稅正式執(zhí)行,可能會引起中國企業(yè)聯(lián)合對美國多晶硅供應(yīng)商作報(bào)復(fù)性反傾銷調(diào)查,影響行業(yè)未來發(fā)展?
降低成本技術(shù)發(fā)展成熟,方可走出困局
對于太陽能未來發(fā)展前景,盛驊認(rèn)為,目前太陽能發(fā)電的成本仍然較高,現(xiàn)階段仍不具備自生能力,需要中央補(bǔ)貼及政策的扶持,而且多晶硅價格下跌比成本調(diào)整快速,以及供應(yīng)過剩問題仍然存在,基本上行業(yè)今年走勢都不大理想?但監(jiān)于各國對新能源的支持,而且有報(bào)告指今年內(nèi)地新增裝機(jī)量可達(dá)5GW,預(yù)計(jì)今年的需求將按年增1﹒3%至28GW,顯示該行業(yè)長遠(yuǎn)來看仍具有一定潛力,惟需時較長,要待降低成本的技術(shù)及設(shè)備有更多新發(fā)展,行業(yè)才能漸趨成熟及穩(wěn)定?
盛驊:小型生產(chǎn)商行業(yè)寒冬下或被淘汰
過去國內(nèi)太陽能企業(yè)過份依賴歐洲出口的銷售,現(xiàn)在歐債危機(jī)愈演愈烈,使其對外銷售及毛利率有負(fù)面影響,德國及意大利已相繼削減太陽能補(bǔ)貼,中國上月底亦同樣減低補(bǔ)貼,行業(yè)正面對新一輪考驗(yàn)?
盛驊表示,太陽能行業(yè)在經(jīng)歷當(dāng)前行業(yè)的寒冬后,預(yù)計(jì)內(nèi)地一些規(guī)模小而盈利差的生產(chǎn)商可能會最終退出行業(yè);而且預(yù)計(jì)多晶硅價格再下跌的機(jī)會不大,因?yàn)楝F(xiàn)在市場上多晶硅平均生產(chǎn)成本約為每公斤20至25美元,而平均銷售價則在貼近成本價的26至30美元徘徊,在汰弱留強(qiáng)的情況下,整體供應(yīng)減少后,原材料價格便有上升的空間,企業(yè)盈利隨之而增加,所以仍需多等待一段時間,待市場上消化過多的產(chǎn)能而回復(fù)供求平衡下,該行業(yè)才能有良好平穩(wěn)的發(fā)展?
協(xié)鑫成本低見優(yōu)勢,卡姆丹克長遠(yuǎn)看好
敦沛證券副總裁黃志陽指出,太陽能股中僅看好保利協(xié)鑫,由于其多晶硅片生產(chǎn)數(shù)量及價格遠(yuǎn)優(yōu)于同業(yè),其薄利多銷的營銷策略對其盈利的提升有正面的影響,而該公司為全球多晶硅供應(yīng)的龍頭地位下,長遠(yuǎn)發(fā)展可期?惟于目前的混亂市況之中,應(yīng)以短炒為先,并提醒投資者不宜高追,炒短暫波幅就要馬上套現(xiàn)離場?
一名獨(dú)立分析員則在太陽能股中看好興業(yè)太陽能,主要原因?yàn)樵诙嗑Ч璧漠a(chǎn)能過剩之下,公司獲得今年太陽能光電建筑應(yīng)用示范專案項(xiàng)目之一,相信產(chǎn)能過剩的問題于年底將有改善?而盛驊建議可選卡姆丹克,因其第一季毛利率反彈至13﹒9%,顯示原材料價格下降,其生產(chǎn)成本受惠,長遠(yuǎn)看有一定潛力?
