芯片行業(yè)短期供需矛盾已經得到改善，照明市場開始洗牌，決定因素為規(guī)模、品牌和渠道。此外，背光市場總體喜憂參半，需關注產業(yè)轉移和智能終端放量的機會。業(yè)內表示，LED行業(yè)已進入整合期，把握結構性機會以及精選個股尤為重要。
LED光源走向大宗商品化規(guī)模大廠推動行業(yè)洗牌的手段之一：促進產品標準化。近期飛利浦等國際大廠大力推廣聯盟的舉措體現了這一趨勢。聯盟旨在實現光源接口的標準化，加強燈具對不同廠商光源產品的兼容性。大多數LED光源中小企業(yè)對此持排斥態(tài)度，主要原因包括：1產品標準化要求廠家有較大的規(guī)模，2產品差異化減小的情況下品牌和渠道更為重要。在此趨勢下，中小企業(yè)只能從事代工、產品組裝等低附加值環(huán)節(jié)。在傳統照明領域，前4大光源廠商占份額近50%，而前10大燈具廠商份額只占1/3左右。目前LED行業(yè)極為分散，預計未來光源行業(yè)將邁向大宗商品化且行業(yè)集中度大幅提升，而燈具行業(yè)仍保持多樣化的市場格局。陽光、雷士及鴻利等規(guī)模品牌光源大廠將大幅受益。
規(guī)模大廠推動行業(yè)洗牌的手段之二：實現成本優(yōu)勢后主動降價，從而擠壓中小廠商利潤空間。由于行業(yè)大幅擴產，且目前LED照明對價格仍然較為敏感，因此成本控制已成為行業(yè)的主題。以價格策略最為激進的長方照明為例，公司在大幅擴產的同時，通過垂直一體化、提高芯片利用率、開發(fā)新型驅動技術等方式，實現了明顯的成本優(yōu)勢，產品售價較市場平均水平低25-40%。
隨著價格競爭激烈化，中短期內LED照明行業(yè)整體毛利率下滑為大勢所趨。回顧熒光燈歷史，行業(yè)曾于2002-2007年間積極擴產，導致整體毛利率出現明顯下滑。直至2007年后，熒光燈行業(yè)基本成熟，毛利率回歸并穩(wěn)定在25-30%的水平。業(yè)內預計LED光源行業(yè)將復制熒光燈的歷程，行業(yè)毛利率先降后升，品牌規(guī)模大廠的最終合理毛利率位于25-30%。同時，中小廠商的生存空間遭到擠壓，具有成本優(yōu)勢的規(guī)模廠商將不斷提高其市場份額。
同時需要關注的是，LED光源不同的封裝技術路線發(fā)展很快，現有的一顆一瓦模組式結構并不適應LED功能性照明。在2012年10月的香港秋季照明上，COB光源已顯示出誘人的市場前景。
短期對價格敏感長期重品牌短期來看，LED照明處于滲透初期，價格仍為推廣的最大制約因素，所以必須通過降價來實現滲透率的提升。業(yè)者普遍認為不必把燈具壽命等性能做到極致，而是在達到標準的前提下，盡量降低成本即可，因為在技術日新月異的階段，一般消費者暫時不需要10年不換的燈具。
長期來看，LED照明消費屬性決定照明品牌重要性。壽命大幅優(yōu)于傳統產品是LED燈具標榜的最大優(yōu)點之一。隨著技術不斷進步，LED燈具綜合性能與系統技術仍有較大的提升空間理論值可達8萬小時左右。在此趨勢下，LED照明將逐步體現出長周期產品的消費屬性。技術越成熟，這一特征將越為顯著。而長周期產品消費對品牌、質量等均有較高的要求。
目前處于行業(yè)技術快速進步階段，LED照明的長周期產品屬性不明顯，因此低價LED燈具將刺激短期應用。隨著售價不斷下降，加之合同能源管理(EMC)等重視長遠回報的運營模式盛行，長期來看消費者必然傾向于選擇品質過硬的LED照明品牌。
渠道建設三種方式由于照明應用一般直接面向用戶，為典型的B2C模式，這從根本上決定了渠道的重要性。國際知名廠商均擁有各自的渠道優(yōu)勢。
1專賣店：一般分布在居民區(qū)和商業(yè)區(qū)，分為直營店和加盟店兩種，直營店為公司直接管理。專賣店本質上為廠商自建渠道，必須先在品牌建設上有很大的投入。
2經銷商：一般分布在燈具批發(fā)市場，通常同時經銷多種品牌簽有排他性協議除外。由于經銷商和專賣店的客戶群體都包括裝修公司工程類和個人消費者普通家庭自購，所以彼此存在一定競爭。
3賣場：包括超市、家居賣場等，直接面向個人消費者。
