隨著近年來全球LED照明市場增長迅速，LED照明滲透率從2012年的11%大幅提升至目前的30%以上。而相反飛利浦、三星、歐司朗等國際重點(diǎn)企業(yè)陸續(xù)決定出售或分拆LED照明業(yè)務(wù)。表面看來，這些國際企業(yè)放棄LED照明是因?yàn)槠淅麧欇^低。但究其根本，還是迫于我國LED照明全產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)的迅速崛起而帶來的巨大競爭壓力。這其中，產(chǎn)業(yè)集中度的顯著提升是實(shí)現(xiàn)我國LED產(chǎn)業(yè)整體競爭力上臺階的決定性因素之一。
企業(yè)數(shù)量眾多，規(guī)模小，水平參差不齊，龍頭企業(yè)匱乏，曾經(jīng)一直是我國LED產(chǎn)業(yè)發(fā)展的痛點(diǎn)，如今，這一形勢正逐步得到改觀。作為最便捷、見效最快的崛起方式之一，兼并收購日益受到LED企業(yè)的青睞。與前幾年相比，目前產(chǎn)業(yè)鏈中下游的封裝和照明應(yīng)用企業(yè)間的整合并購更加頻繁，整合方向也由強(qiáng)者并購弱者轉(zhuǎn)為強(qiáng)者并購強(qiáng)者;而企業(yè)并購的目的除了延伸產(chǎn)業(yè)鏈實(shí)現(xiàn)多元化發(fā)展外，更多的是從渠道、品牌以及產(chǎn)能考慮，以壯大實(shí)力，擴(kuò)大規(guī)模。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2015年年初至今，LED領(lǐng)域整合并購案已經(jīng)超過30個(gè)，用于并購的資金規(guī)模已超過百億元。
從產(chǎn)業(yè)鏈中游的封裝環(huán)節(jié)來看，行業(yè)已經(jīng)正式進(jìn)入競爭淘汰期，2014年已有上百個(gè)封裝企業(yè)被淘汰，大者恒大的趨勢更加突出。隨著上市企業(yè)和規(guī)模企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)產(chǎn)能的釋放，傳統(tǒng)封裝器件將進(jìn)入微利時(shí)代。而小企業(yè)大規(guī)模生產(chǎn)和技術(shù)能力有限，很難與大企業(yè)形成競爭，不增收不增利的困境在小企業(yè)身上進(jìn)一步加深。我國LED封裝規(guī)模超10億元企業(yè)數(shù)量將不斷增加。
從下游的照明應(yīng)用環(huán)節(jié)來看，隨著照明產(chǎn)品的性能提升和成本進(jìn)一步下降，產(chǎn)品的同質(zhì)化使得企業(yè)之間的競爭加劇。為了打造品牌知名度和搶占銷售渠道，照明企業(yè)迎來了整合的關(guān)鍵時(shí)期，整合并購更加頻繁，優(yōu)勢資源進(jìn)一步向行業(yè)龍頭集中。我國LED照明企業(yè)已經(jīng)做好了從國際企業(yè)手中承接接力棒的準(zhǔn)備。
和產(chǎn)業(yè)鏈中下游如火如荼的并購景象不同，上游外延芯片寡頭競爭局面正在悄然形成。目前，上游企業(yè)的數(shù)量已經(jīng)從2009年的60多家驟降到20家以下，實(shí)際正常運(yùn)轉(zhuǎn)的企業(yè)只有15家左右，前五大芯片企業(yè)市場份額已經(jīng)提升至67%以上。
那么，上游芯片市場的集中度提升為何看起來“簡單”得多?首先，購置設(shè)備建立新的芯片制造生產(chǎn)線需要高額持續(xù)投入。早期由于政府補(bǔ)貼，多地LED企業(yè)購置MOCVD設(shè)備，建設(shè)廠房，大面積上馬LED芯片項(xiàng)目，形成了一批行業(yè)龍頭。隨著政府補(bǔ)貼的逐步退出，新進(jìn)入者將很難負(fù)擔(dān)能夠與行業(yè)龍頭形成競爭所需的設(shè)備支出。同時(shí)為了擴(kuò)大規(guī)模效益，需要持續(xù)投入資金擴(kuò)產(chǎn)或提高設(shè)備性能，購買4英寸及以上價(jià)格更高的設(shè)備，一些經(jīng)驗(yàn)狀況不佳的小型LED芯片企業(yè)由于缺乏現(xiàn)金流難以進(jìn)行后續(xù)投資，在失去補(bǔ)貼后也將被市場淘汰。其次，提高產(chǎn)品競爭力需要大量研發(fā)投入。LED產(chǎn)業(yè)處于高速發(fā)展階段，LED技術(shù)發(fā)展迅速，國內(nèi)外技術(shù)設(shè)備與生產(chǎn)工藝不斷更新，芯片光效每個(gè)季度都上升一個(gè)臺階。為了在較短時(shí)間內(nèi)降低生產(chǎn)成本以占領(lǐng)市場，企業(yè)需要投入大量人力、物力用于產(chǎn)品開發(fā)和技術(shù)投入，對規(guī)模較小的公司生產(chǎn)經(jīng)營造成壓力。最后，芯片價(jià)格下降導(dǎo)致盈利困難。隨著國內(nèi)芯片產(chǎn)能進(jìn)一步釋放，芯片市場競爭加劇，價(jià)格下降過快，進(jìn)一步壓縮了上游企業(yè)利潤。龍頭企業(yè)憑借穩(wěn)定客戶和議價(jià)能力，進(jìn)一步強(qiáng)化行業(yè)控制力，從而形成了穩(wěn)定的行業(yè)競爭格局。
