上周末央行宣布“雙降”并不再設(shè)置存款利率浮動(dòng)上限，各銀行隨即紛紛下調(diào)其存貸款利率。從最新的存款利率表來(lái)看，針對(duì)一年以?xún)?nèi)的定期存款，股份制商業(yè)銀行給出了相對(duì)較高的利率；兩年或以上的定期存款，農(nóng)商行的利率水平更高。有金融學(xué)者指出，當(dāng)前經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩，企業(yè)對(duì)貸款的需求并不旺盛，銀行間的存款“價(jià)格戰(zhàn)”也打不起來(lái)。同時(shí)放開(kāi)存款利率浮動(dòng)上限是我國(guó)邁出利率市場(chǎng)化關(guān)鍵一步的合適時(shí)機(jī)。
100萬(wàn)元定存五年利息相差7萬(wàn)
記者上周末統(tǒng)計(jì)了各銀行的最新存款利率變化情況，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、建設(shè)銀行、交通銀行五大行仍維持一致步調(diào)，三個(gè)月、半年、一年、二年、三年等期限的定存利率分別為1.35%、1.55%、1.75%、2.25%和2.75%，均在此前基礎(chǔ)上下調(diào)0.25個(gè)百分點(diǎn)。
股份制商業(yè)銀行方面，在一年以?xún)?nèi)的定存利率上基本保持一致，浦發(fā)銀行、民生銀行、興業(yè)銀行等銀行的三個(gè)月、半年、一年等期限的定存利率分別為1.5%、1.75%和2%；兩年及以上期限的定存利率則有更多變化。其中，大部分股份制商業(yè)銀行在此前利率水平上簡(jiǎn)單地下調(diào)0.25個(gè)百分點(diǎn)，亦有一些銀行做出“自選動(dòng)作”，如民生銀行將三年期及五年期定存利率分別下調(diào)0.3個(gè)百分點(diǎn)至3%、下調(diào)0.35個(gè)百分點(diǎn)至3%。
截至昨日20時(shí)，本地農(nóng)商行中，南海農(nóng)商銀行和順德農(nóng)商銀行均公布了最新的存款利率表，活期存款利率為0.385%，高于其他銀行，但一年期以?xún)?nèi)的定存利率則低于股份制商業(yè)銀行水平，兩年期及以上的定存利率，特別是五年期定存利率，明顯高于股份制商業(yè)銀行。
對(duì)比不同銀行的存款利率上浮水平，大部分銀行兩年期以下的定存利率均有明顯上浮。其中三個(gè)月期的上浮幅度在30%左右，半年期、一年期和兩年期的上浮幅度依次下降。對(duì)于較長(zhǎng)期限的定期存款，不同銀行則出現(xiàn)明顯的分化，不少銀行選擇保持在基準(zhǔn)利率附近，興業(yè)銀行、廣發(fā)銀行、南海農(nóng)商銀行和順德農(nóng)商銀行則較大幅度的上浮。其中順德農(nóng)商銀行針對(duì)五年期定存5萬(wàn)元以上的客戶(hù)給出了4.225%的年利率，上浮幅度達(dá)54%。對(duì)比五大行2.75%的五年期定存利率，如果是100萬(wàn)元存五年，兩者之間的利息差值高達(dá)7.375萬(wàn)元。
存款價(jià)格戰(zhàn)或不會(huì)出現(xiàn)
從目前的情況來(lái)看，盡管存款利率浮動(dòng)上限已取消，但各銀行對(duì)于利率的調(diào)整幅度并不大，大部分銀行選擇跟隨央行步調(diào)，在此前存款利率的基礎(chǔ)上下調(diào)0.25個(gè)百分點(diǎn)。
中山大學(xué)嶺南學(xué)院金融系教授王燕鳴指出，放開(kāi)存款利率浮動(dòng)上限是央行此次政策發(fā)布的最大亮點(diǎn)。“這是利率市場(chǎng)化最關(guān)鍵的一步。經(jīng)濟(jì)增速放緩的時(shí)候，企業(yè)對(duì)貸款的需求相對(duì)來(lái)說(shuō)比較弱，銀行的資金相對(duì)較為充裕，在這個(gè)時(shí)機(jī)跨出這一步，存款價(jià)格戰(zhàn)打不起來(lái)，估計(jì)央行也會(huì)繼續(xù)維持一段時(shí)間的窗口指導(dǎo)。”王燕鳴認(rèn)為，以前經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)迅速的時(shí)候企業(yè)對(duì)資金敏感性強(qiáng)、需求大，導(dǎo)致價(jià)格較高，這種情況下貨幣政策效果明顯，但目前經(jīng)濟(jì)活力不足、資金價(jià)格下降，通過(guò)稅收、產(chǎn)業(yè)支持等政策來(lái)刺激經(jīng)濟(jì)的效果可能更好。
10月以來(lái)，多項(xiàng)宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)先后發(fā)布，包括三季度GDP 增速降至6.9%、9月CPI降至1.6%等。而經(jīng)過(guò)從去年底至今的六輪降息，一年期定存基準(zhǔn)利率已下降至1.5%，有市場(chǎng)觀點(diǎn)認(rèn)為，中國(guó)當(dāng)前已步入“負(fù)利率”時(shí)代。
王燕鳴認(rèn)為，從此前發(fā)布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)來(lái)看，通脹壓力低、GDP增速在下滑，央行選擇這個(gè)時(shí)點(diǎn)宣布“雙降”，目的是為了刺激經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。接下來(lái)繼續(xù)降息的空間已經(jīng)比較小，如果經(jīng)濟(jì)增速持續(xù)放緩，央行可能會(huì)選擇單一的降準(zhǔn)，因?yàn)槟壳般y行間的競(jìng)爭(zhēng)比較充分，獲取資源的渠道較多，準(zhǔn)備金率保持在較高水平的必要性較以往有所下降。
>>>沖擊波 降息后市民忙看房
佛山解除限購(gòu)后，南海市民譚先生今年準(zhǔn)備給父母在佛山買(mǎi)套房。由于是第二次置業(yè)，未來(lái)要承擔(dān)兩份房貸，譚先生今年一邊攢錢(qián)，一邊看房。上周得知再次降息，譚先生下決心今年底一定要出手，“我算了一下，如今貸款50萬(wàn)元還20年，比去年每月少還房貸近350元�？船F(xiàn)在趨勢(shì)，短期應(yīng)該不會(huì)加息；而周?chē)笥奄I(mǎi)房的越來(lái)越多，感覺(jué)佛山樓市房又回暖了，趁房?jī)r(jià)還沒(méi)漲，得趕快出手。”
企業(yè)盼配套政策落地
佛山中南機(jī)械有限公司常務(wù)副總經(jīng)理毛衛(wèi)東表示，今年連續(xù)降準(zhǔn)降息的確有助于降低企業(yè)的融資成本。“大型裝備制造企業(yè)經(jīng)常需要流動(dòng)性資金貸款以解決生產(chǎn)過(guò)程中的短期資金需求。今年連續(xù)幾次降準(zhǔn)降息降低了我們向銀行借貸的成本，對(duì)于生產(chǎn)企業(yè)來(lái)說(shuō)是大利好。”而廣東嘉騰機(jī)器人自動(dòng)化有限公司副總裁陳洪波則認(rèn)為，此次央行降準(zhǔn)降息并不能從根本上改變中小企業(yè)融資難。陳洪波認(rèn)為，中小企業(yè)融資的焦點(diǎn)仍在于融資渠道缺乏。“目前，銀行對(duì)中小企業(yè)的放貸力度不夠大。雖然降準(zhǔn)降息能夠在一定程度上增強(qiáng)銀行資金流動(dòng)性，但中小企業(yè)融資不可能單一指望降準(zhǔn)降息，還需有配套政策落地，才能從根源上緩解企業(yè)融資難問(wèn)題。”
對(duì)股市回暖有重要作用
從統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來(lái)看，降息降準(zhǔn)對(duì)A股走勢(shì)的提振作用并不明顯。在2014年底以來(lái)的5次降息后，次日滬指3漲2跌，其中，最近的兩次均為下跌。此外，央行今年三度降準(zhǔn)，次日滬指悉數(shù)下跌。對(duì)于股民來(lái)說(shuō)，更應(yīng)該關(guān)注的是對(duì)資金敏感的行業(yè)板塊在降息降準(zhǔn)后的表現(xiàn)，包括房地產(chǎn)、銀行、非銀金融、有色金屬、煤炭等。英大證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家李大霄表示，央行降息降準(zhǔn)目的是維持貨幣市場(chǎng)的寬松環(huán)境，利于降低企業(yè)融資成本，對(duì)于股市回暖有重要作用，股市會(huì)有明顯反映。
