及時(shí)“精準(zhǔn)拆彈”、個(gè)人住房貸款增速連續(xù)兩年回落、防范大股東把金融機(jī)構(gòu)變成“提款機(jī)”……央行25日發(fā)布《中國金融穩(wěn)定報(bào)告（2019）》，這份重磅報(bào)告看點(diǎn)頗多，值得關(guān)注。
資料圖：中國人民銀行。中新社發(fā)楊明靜攝圖片來源：CNSPHOTO資料圖：中國人民銀行。中新社發(fā)楊明靜攝圖片來源：CNSPHOTO
及時(shí)“精準(zhǔn)拆彈”，實(shí)現(xiàn)“慢撒氣、軟著陸”
報(bào)告指出，受內(nèi)外部多重因素影響，中國經(jīng)濟(jì)中一些長期積累的深層次矛盾逐漸暴露，金融風(fēng)險(xiǎn)易發(fā)高發(fā)，經(jīng)濟(jì)增長面臨的困難增多。
報(bào)告指出，過去的一年中，在國務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)統(tǒng)一指揮協(xié)調(diào)下，人民銀行會(huì)同相關(guān)部門，按照攻堅(jiān)戰(zhàn)總體要求，針對不同風(fēng)險(xiǎn)分類施策，對威脅金融穩(wěn)定的重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)，及時(shí)“精準(zhǔn)拆彈”；對可能持續(xù)存在的潛在風(fēng)險(xiǎn)，采取主動(dòng)措施進(jìn)行逐步化解，實(shí)現(xiàn)“慢撒氣、軟著陸”。
“總體來看，我國金融風(fēng)險(xiǎn)由前幾年的快速積累逐漸轉(zhuǎn)向高位緩釋，已經(jīng)暴露的金融風(fēng)險(xiǎn)正得到有序處置，金融市場平穩(wěn)運(yùn)行，金融監(jiān)管制度進(jìn)一步完善，守住了不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的底線。”報(bào)告稱。
個(gè)人住房貸款增速連續(xù)兩年回落
數(shù)據(jù)顯示，2018年末，個(gè)人住房貸款余額為25.8萬億元，占住戶部門債務(wù)余額的比例為53.9％，同比增長17.8％，增速連續(xù)兩年回落，較同期住戶部門全部貸款增速低0.4個(gè)百分點(diǎn)，自2014年以來首次低于住戶部門全部貸款增速。
報(bào)告分析，個(gè)人住房貸款近兩年增速回落與房價(jià)增速放緩有關(guān)。2018年，房地產(chǎn)市場在調(diào)控措施不斷升級(jí)的背景下逐步回歸理性。
從全國平均水平看，2018年房價(jià)增速基本延續(xù)了2017年以來的放緩趨勢，全年上漲5.1％，漲幅較上年末回落2.1個(gè)百分點(diǎn)。2017年末和2018年末，個(gè)人住房貸款余額同比增速分別較上年同期降低15.9個(gè)和4.4個(gè)百分點(diǎn)，與房價(jià)增速趨勢基本一致。受個(gè)人住房貸款增速變化影響，住戶部門全部貸款增速也連續(xù)兩年保持小幅回落。
短期消費(fèi)貸款增速小幅回落
2018年1月至12月，短期消費(fèi)貸款同比增速有所回落，但總體仍維持在28.1％-40.1％的較高區(qū)間，高出近五年平均增速1-13個(gè)百分點(diǎn)，也高出同期中長期消費(fèi)貸款增速10-15個(gè)百分點(diǎn)。
對于2018年短期消費(fèi)貸款增速小幅回落，報(bào)告認(rèn)為，主要原因可能在于：一是近年來居民購房支出驟增，一定程度上擠壓了居民消費(fèi)空間，2018年社會(huì)消費(fèi)品零售總額增速為9.0％，低于上年1.2個(gè)百分點(diǎn)。
二是2017年8月起，針對部分購房者利用消費(fèi)貸產(chǎn)品規(guī)避首付比限制，金融管理部門要求商業(yè)銀行加強(qiáng)個(gè)人信貸真實(shí)性審核，嚴(yán)厲打擊消費(fèi)貸產(chǎn)品違規(guī)流入房地產(chǎn)市場。在此背景下，短期消費(fèi)貸款增速從2017年10月40.9％的最高點(diǎn)逐步小幅回落。
低收入家庭債務(wù)負(fù)擔(dān)較重
報(bào)告指出，2018年，中國住戶部門債務(wù)負(fù)擔(dān)與國際平均水平相當(dāng)，且住房貸款抵押物充足、違約率低，債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)總體可控，但增速較快，且集中度高、分布不均衡，部分地區(qū)住戶部門和一些低收入家庭債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較為突出，應(yīng)加以關(guān)注。
數(shù)據(jù)顯示，債務(wù)收入比保持高速增長，低收入家庭債務(wù)負(fù)擔(dān)較重。2018年，住戶部門可支配收入54.4萬億元，同比增長8.7％，較同期住戶部門債務(wù)增速低7.5個(gè)百分點(diǎn)。住戶部門債務(wù)收入比為99.9％，同比上升6.5個(gè)百分點(diǎn)。其中，房貸收入比（個(gè)人住房貸款余額／可支配收入）為47.4％，較上年上升3.7個(gè)百分點(diǎn)。
人民幣資料圖。張?jiān)茢z人民幣資料圖。張?jiān)茢z防范大股東把金融機(jī)構(gòu)變成“提款機(jī)”
對于當(dāng)前形勢，報(bào)告判斷，從國際上看，世界經(jīng)濟(jì)增速“見頂回落”的可能性增加，全球范圍內(nèi)的單邊主義和貿(mào)易保護(hù)主義情緒加劇，金融市場對貿(mào)易局勢高度敏感，全球流動(dòng)性狀況的不確定性上升。
國內(nèi)方面，金融風(fēng)險(xiǎn)正在呈現(xiàn)一些新的特點(diǎn)和演進(jìn)趨勢，重點(diǎn)機(jī)構(gòu)和各類非法金融活動(dòng)的增量風(fēng)險(xiǎn)得到有效控制，但存量風(fēng)險(xiǎn)仍需進(jìn)一步化解，金融市場對外部沖擊高度敏感，市場異常波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)不容忽視。
報(bào)告指出，堅(jiān)持穩(wěn)健的貨幣政策，保持流動(dòng)性合理充裕。適時(shí)適度進(jìn)行逆周期調(diào)節(jié)，既要充分考慮經(jīng)濟(jì)金融形勢的新變化，做好預(yù)調(diào)微調(diào)，也要把握好度，堅(jiān)決不搞“大水漫灌”。
報(bào)告要求，有效處置各類高風(fēng)險(xiǎn)金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)。嚴(yán)厲打擊金融犯罪和金融腐敗行為，健全金融機(jī)構(gòu)公司治理，嚴(yán)格股東監(jiān)管，防范大股東把金融機(jī)構(gòu)變成“提款機(jī)”。加強(qiáng)內(nèi)控合規(guī)，防止出現(xiàn)“內(nèi)鬼”，同時(shí)明確金融從業(yè)人員盡職免責(zé)的具體要求。
�。ㄎ恼聛碓矗悍刻煜�，侵刪）
