進入12月，多個機構發(fā)布了11月的土地市場數(shù)據(jù)。
中國指數(shù)研究院近日發(fā)布的報告顯示，11月土地市場整體成交量同比減少逾兩成，但成交均價上揚逾三成，土地出讓金總額同比增加。
其中，一線城市供應量環(huán)比增多，成交也較上月走高，深圳攬金近237億元居榜首。二線城市供應量同比微增，成交量雖減少但價格上漲。與此同時，三四線城市供應量同比下滑逾一成，樓面均價環(huán)比增加，出讓金總額同比增加近兩成。
分析人士指出，從整體上來看，11月當月價格的上漲，更多是由于本身土地起拍價較高等結構性因素影響，市場向上的動力依舊不足。而在銷售端，11月份百城中40%的城市新房價格下跌，創(chuàng)下2016年2月份以來的近四年新高。銷售不力疊加融資趨緊，2020年的土地市場，區(qū)域分化、房企分化或?qū)⑦M一步加劇。
土地成交價格結構性回升
中國指數(shù)研究院的數(shù)據(jù)顯示，2019年11月，全國300個城市共成交土地面積6964萬平方米，環(huán)比減少17%，同比減少19%。而出讓金方面，2019年11月，全國300個城市土地出讓金總額為3641億元，同環(huán)比均有所提高。
其中，一線城市和部分強二線城市加大供地，成交量回升，被認為是土地成交價格呈現(xiàn)整體結構性回升的主要原因。
具體來看，一線城市在11月加大了推地力度。11月共成交土地78宗，完成土地出讓金617億元，相比10月增加48%，但相比去年同期減少33%；成交樓面均價為6497元/平方米，環(huán)比減少28%，同比減少45%。
二線城市則呈現(xiàn)出量穩(wěn)價漲的局面。11月共成交土地700宗，成交土地面積2536萬平方米，環(huán)比減少23%，同比增加1%；完成土地出讓金為1746億元，同比增加33%。
價格方面，在蘇州、杭州、青島等地價較高的強二線城市成交量擴容的拉動下，二線城市地價出現(xiàn)結構性上漲，均價達到了3616元/平方米，同環(huán)比的漲幅均在40%左右。
三四線城市則持續(xù)萎靡。總體供應量小幅上漲，成交量及收金總額下滑，樓面均價較上月增加一成。共成交土地1130宗，成交土地面積4086萬平方米，同環(huán)比均有所下滑。而土地出讓金則完成了1278億元，環(huán)比減少3%。
不過，易居研究院研究員王若辰告訴記者，當月價格的變動，受不同城市的交易結構影響較大，造成本身地價波動就比較大。歷史也顯示，11月和12月通常都會出現(xiàn)成交量放大的情況，尤其是一些大中城市，這和年底土地供應量增加以及房企補庫存的需求有較大關系，而非簡單的土地需求量增大。從整體上來看，11月當月價格的上漲，更多是由于本身土地起拍價較高等結構性因素影響，市場向上的動力依舊不足。
盡管有所回暖，但市場機構統(tǒng)計的溢價率、流拍率等數(shù)據(jù)則顯示，土地市場并未進入上升渠道，甚至一定程度上相較二季度有所下降。
11月，易居研究院監(jiān)測的40個城市，土地成交溢價率為12.3%，相比10月下降2個百分點，已經(jīng)連續(xù)5個月下降。而中國指數(shù)研究院的數(shù)據(jù)則顯示，11月300城市的住宅土地流拍率相較10月提高了1.5個百分點。
“這顯示開發(fā)商高價拿地的意愿并不強烈，地市降溫趨勢未變。”王若辰表示。
2020年分化趨勢或?qū)⒊掷m(xù)
多位分析人士均向21世紀經(jīng)濟報道記者指出，2019年已經(jīng)十分明顯的土地市場分化趨勢，在2020年或?qū)⒊掷m(xù)。
這首先體現(xiàn)在區(qū)域分化上。2019年1-11月，全國土地成交金額TOP10城市累計成交13950億元，同比增長16%。其中，土地出讓金排名前5的城市分別為杭州、上海、武漢、北京和南京，這5個城市的土地出讓金總額分別為2481、1655、1498、1466和1413億元。中西部核心城市土地市場火熱，武漢與昆明的土地出讓金總額進入全國前十。
而從成交面積來看，前十城市同樣主要集中在中西部地區(qū)的昆明、武漢、西安、成都等地。
對此，在近日一場房地產(chǎn)形勢分析會上，中國指數(shù)研究院研發(fā)中心研究主管古超向21世紀經(jīng)濟報道記者表示，從區(qū)域來看，長三角與中西部仍為房企投資的重點城市群，一線和二線核心城市仍然是房企拿地的重點布局城市。
而從企業(yè)分化來看，古超指出，1-11月拿地金額TOP100的房企，拿地總額在2.5萬億元左右。其中，TOP10房企的拿地總額占TOP100企業(yè)的35.2%。TOP30的企業(yè)占TOP100企業(yè)的比例是64.2%，龍頭房企在獲取土地資源方面這個優(yōu)勢依然明顯。
與此同時，受融資收緊和銷售不佳的雙重影響，中小房企拿地意愿持續(xù)減弱。一位來自濟南的中小房企高層向21世紀經(jīng)濟報道記者坦言，近期公司遭遇融資困難，并且據(jù)其判斷，未來融資渠道放松的可能性較小。同時，近期濟南銷售市場走弱，也進一步降低了公司在2020年的投資熱情。
華創(chuàng)證券指出，2019年3季度，主流房企拿地態(tài)度略轉(zhuǎn)積極，不過房企拿地分化加劇，世茂房地產(chǎn)、融創(chuàng)、大悅城、金科、綠地、榮盛、旭輝和金地等拿地積極，但部分高杠桿房企則拿地謹慎，這將造成可售資源彈性分化。
中金公司在其房地產(chǎn)2020展望中表示，TOP10的頭部公司，2019年拿地集中度（以貨值計算）已接近50%。頭部公司在手土儲充裕，普遍可支持未來3-4年銷售。長期來看，預計TOP10市占率最終可達40%-50%（目前約30%）
